嚴(yán)管令牌頻出保險(xiǎn) “除妖”未止
- 發(fā)布時(shí)間 2017.01.10
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進(jìn)入2017年，險(xiǎn)企緊繃的神經(jīng)依然無法放松。既1月3日公布《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》首次細(xì)化明確了財(cái)險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)原則和禁止性規(guī)定之后，保監(jiān)會(huì)次日又對(duì)外發(fā)布《保險(xiǎn)公司合規(guī)管理辦法》。依保監(jiān)會(huì)所言，這有利于進(jìn)一步健全保險(xiǎn)監(jiān)管制度體系，加強(qiáng)和改善保險(xiǎn)公司合規(guī)管理工作，提高保險(xiǎn)業(yè)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)水平。
其實(shí)在此之前，保監(jiān)會(huì)已于2016年12月底連發(fā)多個(gè)文件整治險(xiǎn)企，內(nèi)容涉及萬能險(xiǎn)監(jiān)管、人身保險(xiǎn)監(jiān)管、保險(xiǎn)公司股權(quán)監(jiān)管等。短短數(shù)日內(nèi)監(jiān)管令牌頻出，這在以往頗為罕見。
規(guī)模管控
不同于《保險(xiǎn)公司合規(guī)管理辦法》將于2017年7月1日起施行，《財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品開發(fā)指引》(下稱《指引》)已自2017年1月1日起正式實(shí)施。
據(jù)新金融記者了解，《指引》明確禁止財(cái)險(xiǎn)公司開發(fā)8類保險(xiǎn)產(chǎn)品，比如對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有法律上承認(rèn)的合法利益；無實(shí)質(zhì)內(nèi)容意義、炒作概念的噱頭性產(chǎn)品；沒有實(shí)際保障內(nèi)容，單純以降價(jià)(費(fèi))、漲價(jià)(費(fèi))為目的的保險(xiǎn)產(chǎn)品等。保監(jiān)會(huì)稱，少數(shù)公司產(chǎn)品制度機(jī)制不健全，產(chǎn)品管理粗放，產(chǎn)品管控也不到位。
除了財(cái)險(xiǎn)公司，壽險(xiǎn)公司也未能幸免。不僅如此，其當(dāng)下所面臨的監(jiān)管更加嚴(yán)格。2016年12月30日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)。該《通知》著眼于解決目前行業(yè)存在的部分公司中短存續(xù)期業(yè)務(wù)占比較高、精算規(guī)定等監(jiān)管制度執(zhí)行不到位等問題，通過進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管和分支機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，引導(dǎo)人身保險(xiǎn)公司依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)和優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
尤令業(yè)界關(guān)注的是，《通知》對(duì)于存在違法違規(guī)行為和重大風(fēng)險(xiǎn)問題的公司，以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不符合相關(guān)要求的公司，將限制其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)。例如，人身保險(xiǎn)公司存在中短存續(xù)期產(chǎn)品季度規(guī)模保費(fèi)收入占當(dāng)季總規(guī)模保費(fèi)收入比例高于50%、季度原保險(xiǎn)保費(fèi)收入占當(dāng)季規(guī)模保費(fèi)收入比例低于30%或上一年度發(fā)生非正常給付與退保事件等情形之一的，一年內(nèi)不予批準(zhǔn)其新設(shè)分支機(jī)構(gòu)。
新業(yè)務(wù)遭禁
如果以限制中短期存續(xù)產(chǎn)品發(fā)展來看，保監(jiān)會(huì)對(duì)其監(jiān)管早已拉開。
2016年3月，保監(jiān)會(huì)就曾下發(fā)《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》。從中不難看出，除了要求規(guī)模管控的基準(zhǔn)與投入資本和凈資產(chǎn)掛鉤等之外，保監(jiān)會(huì)針對(duì)不同存續(xù)期限的中短存續(xù)產(chǎn)品的銷售也提出了不同的要求。存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)產(chǎn)品應(yīng)立即停售，存續(xù)期限在1年以上且不滿3年的中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷售規(guī)模3年內(nèi)按照總體限額的90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在總體限額的50%以內(nèi)。
無獨(dú)有偶，就在上月，保監(jiān)會(huì)主席項(xiàng)俊波還強(qiáng)調(diào)，要對(duì)中短存續(xù)期產(chǎn)品實(shí)施更加嚴(yán)格的總量控制，研究制定在償二代框架下更高的資本約束，推進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，鼓勵(lì)支持發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)保障型和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型業(yè)務(wù)發(fā)展。
通常而言，“保戶投資款新增交費(fèi)”占比越大的險(xiǎn)企，其中短存續(xù)期產(chǎn)品占比也越大。具體到中短期存續(xù)期產(chǎn)品而言，其包括萬能險(xiǎn)和一些分紅型、普通型保險(xiǎn)。
過去一年，因高收益和期限錯(cuò)配，萬能險(xiǎn)所引發(fā)的爭(zhēng)議一直不斷，保險(xiǎn)公司舉牌潮又將其推至風(fēng)口浪尖。在A股瘋狂舉牌的多家保險(xiǎn)公司中，萬能險(xiǎn)在總保費(fèi)收入中的占比都很高。去年12月初，證監(jiān)會(huì)主席劉士余更是罕見批評(píng)這類舉牌險(xiǎn)資為妖精、害人精、野蠻人、強(qiáng)盜等。僅僅隔了一天，保監(jiān)會(huì)便發(fā)文強(qiáng)化萬能險(xiǎn)監(jiān)管。作為強(qiáng)力舉牌的代表性企業(yè)之一，前海人壽被叫停萬能險(xiǎn)新業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，針對(duì)前海人壽產(chǎn)品開發(fā)管理中存在的問題，保監(jiān)會(huì)責(zé)令公司進(jìn)行整改，并在三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)新的產(chǎn)品。
整頓行動(dòng)在此后仍然繼續(xù)。去年12月28日，保監(jiān)會(huì)再度發(fā)文強(qiáng)化萬能險(xiǎn)監(jiān)管。保監(jiān)會(huì)稱，其對(duì)萬能險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改不到位的華夏人壽、東吳人壽等2家公司采取暫?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、三個(gè)月內(nèi)禁止申報(bào)產(chǎn)品的監(jiān)管措施。此外，保監(jiān)會(huì)將對(duì)全部9家已報(bào)送萬能險(xiǎn)整改報(bào)告的公司，派駐檢查組進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查，根據(jù)核查情況采取進(jìn)一步的監(jiān)管措施。
據(jù)保監(jiān)會(huì)介紹，下一步還將研究完善監(jiān)管制度，做好已出臺(tái)政策的執(zhí)行工作，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)公司的監(jiān)測(cè)和窗口指導(dǎo)，對(duì)違規(guī)公司果斷采取嚴(yán)厲監(jiān)管措施，規(guī)范市場(chǎng)秩序。
持股上限下調(diào)
按照最新要求，2017年1月1日以后開業(yè)的人身保險(xiǎn)公司自開業(yè)之日起一年內(nèi)應(yīng)開展普通型人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，開業(yè)滿一年后根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)管理能力逐步開展其他類型的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。
除了建立人身保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分級(jí)分類監(jiān)管制度，保監(jiān)會(huì)計(jì)劃進(jìn)一步嚴(yán)格保險(xiǎn)公司股東準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化股權(quán)結(jié)構(gòu)監(jiān)管、強(qiáng)化股東監(jiān)管、加強(qiáng)資本真實(shí)性核查以及強(qiáng)化審查措施和問責(zé)力度等。不久前，《保險(xiǎn)公司股權(quán)管理辦法(征求意見稿)》已對(duì)外公開。按照日程表，意見反饋截止時(shí)間為2017年1月31日。
新金融記者了解到，《征求意見稿》基于股東對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響力，按照分類監(jiān)管原則，將保險(xiǎn)公司股東劃分為三個(gè)類型，并將單一股東持股比例上限由51%降低至1/3，旨在有效發(fā)揮制衡作用，防范不正當(dāng)利益輸送風(fēng)險(xiǎn)。如果征求意見之后仍按此規(guī)則執(zhí)行，那么恒大人壽等舉牌大戶將面臨股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整的問題。
保監(jiān)會(huì)此前披露，部分保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用方面資產(chǎn)負(fù)債不匹配，集中舉牌、跨領(lǐng)域跨境并購(gòu)，投資激進(jìn)，少數(shù)公司虛假出資和虛假增資追求快速擴(kuò)張，一些公司股東結(jié)構(gòu)治理結(jié)構(gòu)亟待優(yōu)化。保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人更是指出，個(gè)別公司通過交叉持股、層層嵌套，掩蓋真實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)，形成“一股獨(dú)大”“家族控制”，缺少有效制衡，大股東完全掌控公司運(yùn)作，公司治理機(jī)制明顯弱化，滋生內(nèi)部人控制和大量關(guān)聯(lián)交易。
實(shí)際上，為了規(guī)范股東出資行為，防范用保險(xiǎn)資金通過理財(cái)方式自我注資、自我投資、循環(huán)使用，《征求意見稿》以負(fù)面清單的方式，明確了不得入股的資金類型，同時(shí)進(jìn)一步明確審查標(biāo)準(zhǔn)，采取更加明確有效的監(jiān)管指標(biāo)，確保投資人資金來源的真實(shí)合法性。
