“保險+期貨”幫助農(nóng)民跳出“豐產(chǎn)不豐收”怪圈
- 發(fā)布時間 2017.12.20
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近日，由陽光農(nóng)業(yè)相互保險公司、浙商期貨有限公司及其風(fēng)險管理子公司浙江浙期實(shí)業(yè)有限公司共同推動的黑龍江大豆收入保險項(xiàng)目正式完成測產(chǎn)工作，確定理賠額度309萬元。該項(xiàng)目是大商所2017年“保險+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目之一，通過對價格和產(chǎn)量的雙重保障，幫助黑龍江豆農(nóng)跳出“豐產(chǎn)不豐收”的怪圈。
收入險解決農(nóng)業(yè)生產(chǎn)后顧之憂
在本項(xiàng)目中，浙商-陽光農(nóng)險團(tuán)隊(duì)在黑龍江蘿北縣寶泉嶺農(nóng)場探索收入險試點(diǎn)，保險期限為2017年5月至10月，保障大豆現(xiàn)貨6000噸，承保面積約4.3萬畝，保障農(nóng)戶的目標(biāo)收入為490元/畝，其中保障畝產(chǎn)量0.148噸/畝，約定期貨價格3900元/噸，保障責(zé)任水平85%。保險到期后，無論因?yàn)閮r格變動還是產(chǎn)量變動，只要農(nóng)戶實(shí)際收入水平低于490元/畝，則浙商-陽光農(nóng)險團(tuán)隊(duì)將為其進(jìn)行差額賠付。10月31日試點(diǎn)了結(jié)，期貨市場價格為黃大豆一號期貨1801合約9月、10月售糧期的收盤價平均價3782.97元/噸，經(jīng)保險公司實(shí)際測產(chǎn)，農(nóng)戶每畝產(chǎn)量0.1107噸，即農(nóng)戶每畝實(shí)際收入418.7元，農(nóng)戶獲賠差額71.3元/畝，4.3萬余畝共獲賠309萬元。
事實(shí)上，農(nóng)戶生產(chǎn)銷售，主要面臨三類情況的風(fēng)險：產(chǎn)量上升、價格下降；產(chǎn)量下降、價格上升；產(chǎn)量下降、價格下降。這三種情況，價格險在價格下跌時發(fā)揮作用，而收入險則將三類情況均考慮在內(nèi)，只要農(nóng)戶收入低于預(yù)期，即可產(chǎn)生賠付。
本次黑龍江大豆收入險試點(diǎn)的主要目的，在于針對性地解決2016年試點(diǎn)項(xiàng)目中因自然災(zāi)害原因，大豆價格上漲，但產(chǎn)量大幅下降，“漲價卻減產(chǎn)”，彌補(bǔ)了價格險的局限性。而今年，在國內(nèi)大豆豐產(chǎn)的預(yù)期下，黑龍江佳木斯地區(qū)大豆現(xiàn)貨價格經(jīng)歷了大幅的下跌，從8月的3800元/噸一路下跌至10月的3560元/噸，下跌幅度達(dá)到240元/噸，農(nóng)戶又陷入“豐產(chǎn)不豐收”的怪圈。大豆收入險的開展，無論價格和產(chǎn)量怎樣變化，都能保障農(nóng)戶利益不受損失，可謂對農(nóng)戶的收入進(jìn)行綜合性保護(hù)。
市場前景廣闊
對于農(nóng)民而言，種糧收入即當(dāng)年產(chǎn)量乘以售糧價格。在黑龍江大豆收入險試點(diǎn)中，當(dāng)年產(chǎn)量由保險公司測產(chǎn)確定，售糧價格通過期貨價格確定，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品要素的公開、透明、獨(dú)立，具備權(quán)威性，模式可復(fù)制。
農(nóng)民在向保險公司投保后，對于保險公司而言，實(shí)質(zhì)上承擔(dān)了兩方面的風(fēng)險，一方面是產(chǎn)量風(fēng)險，該風(fēng)險由保險公司向再保險公司購買賠付率超賠再保險進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，另一方面是價格風(fēng)險，該風(fēng)險由保險公司向期貨公司購買場外期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險轉(zhuǎn)移。在黑龍江大豆收入險試點(diǎn)中，浙商期貨設(shè)計(jì)了亞式期權(quán)產(chǎn)品，期貨目標(biāo)價格為3900元/噸，期貨市場價格為3782.97元/噸，浙商團(tuán)隊(duì)對保險公司產(chǎn)生賠付70.2萬元，保證了收入險中價格險部分的賠付，達(dá)到了風(fēng)險轉(zhuǎn)移，形成了風(fēng)險閉環(huán)。
